File system di Windows '98 (ma introdotto anche nella OSR2 di Windows '95), può gestire fino a 268'435'456 cluster e memorie di massa con capacità fino a 2 Tb.
I cluster che utilizza sono di dimensioni inferiori rispetto a quelli utilizzati nella
FAT16 e quindi permette di registrare i piccoli file in modo più efficiente.
Per dischi inferiori a 8Gb usa cluster di 4KB, per dischi superiori a 8 Gb e fino a 16 Gb usa cluster di 8 Kb, per dischi superiori a 16 Gb e fino a 32 Gb usa cluster di 16 Kb, per dischi superiori a 32 Gb usa cluster di 32 Kb.